招商安和债券进行各种维度的测评

#招商小红帽#

固收基金，招商债券我个人很喜欢，安和我认为前景很不错。进行

固收基金主要投资债券等固定收益类资产，各种收益相对固定，维度能为投资者提供较为稳定的招商债券现金流。像国债、安和高等级企业债等，进行会按照约定利率支付利息，各种不受市场短期波动影响，维度在经济稳定、招商债券通胀温和时，安和收益更稳定.

固收基金投资标的进行多为信用评级较高的债券、货币市场工具等，各种违约风险较小，维度整体风险低于股票型基金，较适合风险偏好低的投资者追求资产保值增值。并且，基金经理会通过分散投资不同信用评级、期限、发行主体的债券，降低单一债券违约或市场波动对组合的影响.

固收基金由专业基金经理管理，他们具备深厚的投研背景和丰富的投资经验，能够深入分析宏观经济形势、利率走势、债券市场动态等，通过专业的分析和判断，选择优质的固定收益类资产进行投资，制定合理的投资策略，提高投资收益的可能性.

在资产配置中，固收基金可平衡风险、优化组合收益。与股票等风险资产搭配，降低投资组合的整体波动性，使资产配置更稳健、多元化，提升抗风险能力，帮助投资者实现长期投资目标.

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　$招商安和债券C$

这是一个值得拥有的好基。

1、基本信息

招商安和债券 C 的基金代码为 018680，成立于 2023 年 9 月 12 日，发行日期是 2023 年 8 月 21 日，成立规模 12.141 亿份，截至 2024 年 9 月 30 日资产规模 25.54 亿份。其基金管理人为招商基金，托管人为中国银行，管理费率 0.50%，托管费率 0.15%，销售服务费率 0.40%.

2、投资策略

招商安和债券 C 是一只二级债基，采用双重防御策略。一方面，权益部分采用量化红利低波策略，通过构建多因子模型量化选股，重点挖掘低波动率、高分红的行业和公司，而不是直接复制红利低波指数，从而追求获取更多的阿尔法 。另一方面，债券部分主要投资于高等级信用债，不主动进行过多的信用下沉，以远离债市的信用风波，同时还会根据市场情况，灵活运用久期策略、杠杆策略等多种策略，抓住债券市场波段机会.

3、基金经理

该基金由尹晓红和邓童共同管理。尹晓红拥有超 10 年固收投研经验及近 9 年产品投资管理经验，2013 年加入招商基金，曾任交易员，对资金和利率变化敏感，善于捕捉短期机会，其管理的几只二级债基任职回报都为正，且年化波动较小。邓童有着近 12 年的投研经历及 10 年产品投资管理经验，擅长系统性交易，管理的招商中证 500 指数增强相对于基准获得了不错的超额收益.

4、业绩表现

截至 2024 年 12 月 20 日，招商安和债券 C 的最新净值为 1.0617，日涨跌幅为 + 0.02%，近 1 个月波动为 0.80%，近 3 个月波动为 2.59%，近 6 个月波动为 2.24%，近 12 个月波动为 5.66%. 自 2023 年 9 月 12 日成立以来，至 2024 年 3 月 12 日，基金的最大回撤仅为 - 0.49%，而同期二级债基指数为 - 2.9%；成立以来的收益回报为 2.9%，同期二级债基指数为 - 0.13%.

5、风险特征

招商安和债券 C 属于中风险产品，其风险与收益水平高于债券型基金中的纯债基金和货币市场基金，低于股票型基金。但由于其采用了量化红利低波策略以及合理的股债配比，并且债券投资以高等级信用债为主，使得其在控制风险方面具有一定优势，整体波动相对较小.

6、持仓结构

据 2024 年 6 月 30 日数据，该基金约 90% 的资产投资于债券等固定收益资产，约 10% 用于权益投资。债券持仓中既有利率债，又有高等级的信用债，还包括可转债。其股票持仓前十分别为中国石化、厦门国贸、中国神华、渝农商行、华夏银行、南钢股份、江苏金租、山东高速、宝钢股份、大秦铁路，前十持仓占比合计 1.99%.

7、投资价值

对于风险偏好较低的投资者，招商安和债券 C 是较为合适的选择，它能在保证一定收益的同时，有效控制风险，提供相对稳定的投资回报。同时，该基金也适合作为资产配置中的重要组成部分，与股票型基金等其他资产搭配，起到平衡风险、优化组合收益的作用，提升整个投资组合的稳定性和抗风险能力.

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